David Edwards
W ciągu zaledwie nieco ponad miesiąca od uzyskania zielonego światła od amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) fundusze ETF na Bitcoin szybko nabrały rozpędu na rynku, co stanowi trudne wyzwanie dla długotrwałej dominacji złotych funduszy ETF.
Bitcoinowe ETFy robią postępy w stosunku do złotych ETF-ów
Szybki wzrost popularności funduszy ETF na Bitcoin doprowadził do konwergencji wartości aktywów, przy czym fundusze ETF BTC zmniejszyły różnicę w stosunku do funduszy ETF na złoto. Fundusze ETF na Bitcoin zgromadziły aktywa o wartości około 37 miliardów dolarów w ciągu zaledwie 25 dni handlowych, podczas gdy fundusze ETF na złoto zgromadziły 93 miliardy dolarów na przestrzeni ponad 20 lat handlu.
W tym kontekście starszy strateg ds. surowców w Bloomberg, Mike McGlone, podkreśla zmieniający się krajobraz, zauważając: „Rzeczywiste złoto traci blask na rzecz niematerialnego bitcoina”.
McGlone zwraca uwagę, że utrzymująca się odporność amerykańskiego rynku akcji, siła dolara amerykańskiego i stopy procentowe na poziomie 5% stanowią wyzwanie dla złota. Ponadto, w miarę jak świat coraz bardziej stawia na cyfryzację, wprowadzenie funduszy ETF na Bitcoin w Stanach Zjednoczonych stanowi kolejną warstwę konkurencji dla tego metalu szlachetnego.
McGlone sugeruje ponadto, że chociaż perspektywy cen złota pozostają pozytywne, inwestorzy koncentrujący się wyłącznie na złocie mogą ryzykować pozostanie w tyle za potencjalnymi, zmieniającymi reguły gry trendami w zakresie cyfryzacji.
Ostatecznie McGlone zaleca, aby inwestorzy pomyśleli o dywersyfikacji swoich portfeli poprzez włączenie Bitcoina lub innych aktywów cyfrowych, aby utrzymać przewagę w zmieniającym się krajobrazie inwestycyjnym.
Gwałtowny wzrost wartości Bitcoina napędzany interesem instytucjonalnym
Sukces funduszy ETF na Bitcoin dodatkowo podkreślają najnowsze dane wskazujące, że trajektoria wzrostowa cen Bitcoina jest napędzana przede wszystkim interesami instytucjonalnymi, podczas gdy zaangażowanie detaliczne wydaje się słabnąć.
Według analityka Ali Martineza, ponieważ cena Bitcoina w dalszym ciągu waha się pomiędzy 51,800 52,100 a XNUMX XNUMX dolarów, nastąpił zauważalny spadek dziennego tworzenia nowych adresów Bitcoin, co sugeruje brak zaangażowania detalicznego w obecną zwyżkową passę i podkreśla rosnący wpływ inwestorów instytucjonalnych na rynku kryptowalut.
Jednak ekspert rynkowy Crypto Con zwraca uwagę na znaczącą zmianę w pozycjach długoterminowych posiadaczy Bitcoinów, wskazując na potencjalny ruch w dół.
Jak pokazano na poniższym wykresie udostępnionym przez Crypto Con, linia zmiany pozycji spadła poniżej -50.00 po raz pierwszy od ponad roku, co jest wzorcem, który historycznie występuje w kluczowych momentach cykli rynkowych Bitcoina, w tym na dole cyklu i na środku szczytu (co zdarzyło się tylko raz) oraz początek lub koniec górnej paraboli cyklu (co zdarzało się częściej).
Według Crypto Con ta ostatnia zmiana w pozycjach posiadaczy długoterminowych sugeruje dwa możliwe scenariusze: środkowy szczyt lub zbliżający się ruch paraboliczny. Takie posunięcie na tym etapie cyklu należy uznać za nietypowe.
Przede wszystkim wskazuje, że długoterminowi posiadacze Bitcoinów likwidują swoje pozycje w znacznej liczbie, prawdopodobnie spodziewając się korekty rynkowej lub zmiany ogólnego trendu.
Ogólnie rzecz biorąc, zmiana pozycji posiadaczy Bitcoinów i spadek zaangażowania detalicznego wykazują kontrastującą dynamikę w obecnym krajobrazie rynkowym. Podczas gdy popyt instytucjonalny w dalszym ciągu napędza cenę Bitcoina w górę, wydaje się, że długoterminowi posiadacze realizują wypłatę lub dostosowują swoje pozycje.
