Thomasa Danielsa
W piątek Bitcoin odbił się powyżej poziomu 115 000 dolarów, wspierany przez siłę rynków instrumentów pochodnych, pomimo słabszego popytu spot i powolnego napływu funduszy ETF. Kryptowaluta, będąca punktem odniesienia, wzrosła o około 1.5% w ciągu ostatnich 24 godzin, odzwierciedlając rosnący optymizm co do umacniającej się dynamiki rynku.
Przejście w kierunku struktury rynku opartej na instrumentach pochodnych
Wraz ze spadkiem przepływów spot, uwaga inwestorów instytucjonalnych i detalicznych coraz bardziej koncentruje się na segmencie instrumentów pochodnych. Według najnowszych danych rynkowych, otwarte pozycje na opcjach na Bitcoina wzrosły do nowego historycznego maksimum 54.6 mld dolarów, co stanowi wzrost o 26% w porównaniu z początkiem września. Ten wzrost sygnalizuje odbudowę zaufania inwestorów do krótkoterminowej trajektorii tego aktywa.
Skład opcji ujawnia również wyraźną przewagę opcji call nad put – co wskazuje, że choć inwestorzy pozostają optymistycznie nastawieni, to jednocześnie są świadomi ryzyka spadkowego. Jednocześnie rynki kontraktów futures charakteryzują się bardziej zrównoważonym pozycjonowaniem niż obserwowane podczas poprzednich wzrostów spekulacyjnych, co sugeruje zdrowszą strukturę rynku.
Wskaźniki delty wolumenu, które śledzą rozbieżność między aktywnością kupna a sprzedaży, odbiły się po odbiciu Bitcoina od niedawnego minimum na poziomie 108 000 USD. Ta zmiana sugeruje pewien stopień wyczerpania sprzedawców, szczególnie na głównych giełdach, i podkreśla rolę instrumentów pochodnych w absorbowaniu presji spadkowej.
Krytyczne poziomy cenowe: Opór na poziomie 121 000 USD, wsparcie na poziomie 112 000 USD
Ponieważ Bitcoin nadal konsoliduje się powyżej 115 000 USD, analitycy rynku uważnie obserwują strefę oporu, na którą wpływa podaż, rozciągającą się od 116 000 do 121 000 USD. Zdecydowane przebicie tego przedziału mogłoby zapoczątkować dalszy ruch wzrostowy, potencjalnie w kierunku poprzednich historycznych maksimów Bitcoina.
Z drugiej strony, wsparcie pozostaje rozłożone na wielu poziomach. 50-dniowa prosta średnia krocząca (SMA) oscyluje obecnie w okolicach 114 500 USD, a 100-dniowa SMA stanowi dalsze wsparcie w okolicach 112 200 USD. Kolejny kluczowy poziom techniczny znajduje się na psychologicznym progu 110 000 USD, tuż powyżej ostatniego miesięcznego minimum 107 200 USD, odnotowanego 1 września.
Obecna akcja cenowa testuje również poprzednie miesięczne otwarcie na poziomie 115 700 USD – kluczowy poziom, który może wpłynąć na kierunek krótkoterminowego trendu. Odchylenia cen wokół tego progu mogą być sygnałem potencjalnej kontynuacji lub odwrócenia trendu.
Tymczasem mapy cieplne likwidacji sugerują koncentrację płynności między 116 400 a 117 000 USD. Wybicie powyżej tego poziomu mogłoby wywołać presję likwidacyjną, zmuszając do zamknięcia krótkich pozycji i podnosząc ceny w kierunku 120 000 USD.
Z drugiej strony, duże zainteresowanie ofertami widoczne jest w okolicach 114 700 USD, przy dodatkowych strefach wsparcia sięgających 112 000 USD.
Perspektywy: Instrumenty pochodne zdefiniują kolejną fazę akcji cenowej BTC
Krótkoterminowa trajektoria Bitcoina opiera się obecnie na jego zdolności do utrzymania wsparcia powyżej 115 000 USD i pokonania oporu nad nim. W przypadku braku silnych przepływów na rynku spot, pozycjonowanie instrumentów pochodnych prawdopodobnie będzie głównym wyznacznikiem ceny.
Wraz ze wzrostem liczby otwartych pozycji i stabilizacją wskaźników technicznych, rynek wydaje się umacniać. Zmienność pozostaje jednak podwyższona, a nadchodzące dni będą kluczowe dla rozstrzygnięcia, czy aktywo utrzyma swoją dynamikę wzrostową, czy też powróci w kierunku niższych poziomów wsparcia.
